中经记者郝亚娟夏欣上海北京报道创通网
当前，我国金融改革正从“准入开放”向“规则接轨”稳步推进。
在近日召开的“2025陆家嘴论坛”上，“一行两局一会”（即中国人民银行、国家金融监督管理总局、国家外汇管理局、中国证监会）集中发布多项重磅金融开放举措，涵盖吸引外资金融机构入驻、扩大合格境外有限合伙人（QFLP）试点范围、优化跨境支付体系、设立数字人民币国际运营中心等多个关键领域。
正如国家金融监督管理总局局长李云泽在论坛上所言，当今世界“你中有我，我中有你”的格局更加凸显，只有开放合作才能带来全球经济金融共同发展，开放合作是中国金融改革发展的强大动力。
清华大学国家金融研究院院长、清华大学五道口金融学院副院长田轩在接受《中国经营报》记者采访时表示，在金融开放的同时，更要同步加强金融监管的国际协调，与各国监管机构建立常态化的信息共享与沟通机制，完善跨境资本流动监测体系，推动金融科技赋能监管手段，以实现高水平开放与高质量安全的动态平衡。
高水平金融开放再提速
党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出，完善高水平对外开放体制机制。当前，我国金融业高水平对外开放步伐持续加快，银行、证券、基金管理等领域已全面放开外资持股比例限制。同时创通网，境内外金融市场互联互通稳步深化，初步建立起涵盖股票、债券、衍生品、外汇等多个板块的多元化开放格局。
在“2025陆家嘴论坛”上，多部门发布一揽子政策。华泰证券指出，这些措施对内强调搞活金融市场，助力创新；对外强调支持企业出海、人民币国际化，以及“一带一路”倡议等。
上海财经大学滴水湖高级金融学院教授、资本市场研究中心主任陈欣举例称，中国证监会推出进一步深化科创板改革的“1+6”政策措施等，在科创板设置科创成长层，并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市。这些举措将加大中国金融体系对外开放的程度，促进资本市场服务科创企业发展的功能，为实体经济健康发展提供坚实的支撑。
从政策影响来看，“推动金融市场互联互通，进一步健全股票、债券、衍生品及外汇等金融市场的互联互通机制，拓展和丰富投资标的，扩大额度等，这为境内外投资者提供更便捷的跨境投资渠道，促进资金双向流动，加强境内外金融市场的联系与互动，让国内金融机构和企业能够更好地利用国际金融市场资源，同时也吸引国际投资者参与中国金融市场。”中国银行（601988.SH）深圳市分行大湾区金融研究院高级研究员曾圣钧指出。
记者注意到，近期多家外资机构密集发声，看好中国市场前景，而一系列金融开放举措也为外资持续流入创造了更多便利。中国证监会发布公告称，将从2025年10月9日起允许合规境外投资者（包括合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者，即QFII和RQFII）参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值。
新加坡安盛律师事务所中国管理合伙人杨凯章告诉记者，金融开放将带动中国经济不断提升。对于银行领域，上海临港离岸贸易试点、自贸账户升级将直接扩大跨境贸易金融服务需求，外资银行在跨境供应链融资、跨境银团贷款、人民币清算等领域迎来增量机会；对于资管行业，合格境内有限合伙人（QDLP）额度扩大、沪港交易所互联互通纳入绿色债券，有利于推动中资机构在东南亚资产配置，同时也有助于吸引外资资管机构通过上海投资中国科技企业债券；对于保险行业，随着进一步开放，更多的外资机构将参与商业养老金、绿色保险航运等多个领域，能够填补创新保险产品的空缺，也有助于推动保险条款、再保险规则与国际接轨。
金融机构积极响应开放浪潮
截至目前，外资银行、保险机构在华总资产超7万亿元，全球前50大银行中的42家、前50大保险公司中近半数已进入中国，八成全国性银行引入境外战略投资者。中、外资机构优势互补，竞合发展，丰富了机构类型和产品服务，更好满足了多样化的金融需求。
那么，中国金融市场加速开放的当下，机构应如何布局？
对此，曾圣钧分析指出，在银行业方面，央行近期在上海推出的一系列政策举措将有助于银行提升风险管理能力、拓展业务边界，并进一步增强跨境金融服务的效率与深度。同时，支持符合条件的全国性银行在沪设立金融资产投资公司，也为银行业的综合化经营开辟了新的发展空间。
在资管行业方面，中国已成长为全球第二大资产和财富管理市场，居民对财富管理的需求正逐步从单一化向多元化、专业化转型。陆家嘴论坛明确提出支持外资机构在理财投资、资产配置等领域加快布局，友邦人寿、荷兰全球人寿已获准在上海筹建保险资管公司，这一系列举措将推动资管行业提质升级，外资机构的先进管理理念、技术手段和长期资本将与本土机构形成互补，带动产品创新与服务优化。
在保险行业方面，国家金融监督管理总局鼓励外资加大在保险规划、风险管理等领域的投入，进一步提升上海在国际再保险和航运保险承保方面的能力与全球服务水平。外资保险公司在产品设计、保险精算、投资管理等方面具备显著优势，有望促进本土保险市场的专业化、国际化进程，提升行业的服务质量与创新能力。
“外资资管机构将引入多元化投资策略和风险管理工具，如量化投资、ESG投资等，将丰富国内资管市场产品线，并推动国内资管市场与国际标准接轨，增强资管机构的专业化水平。”田轩补充道。
田轩同时强调，对于金融机构而言，要把握金融开放机遇，需要从四方面发力。首先，加强跨境金融服务创新，优化跨境人民币结算流程，提升结算效率，推出符合国际标准的金融产品和服务，如跨境理财、离岸金融、跨境保险等，满足客户多样化需求；其次，拓展多元化资产配置，包括FOF、ESG投资等多元化投资策略，金融衍生品之类的风险管理工具，提升资产配置效率和风险控制能力；再次，加速数字化转型创通网，利用大数据、人工智能等技术优化业务流程，提升智能化服务水平；最后，深化国际合作，通过股权合作与战略协同的方式，与境外金融机构建立紧密合作关系，共享资源、技术和市场信息，提升全球业务布局能力，推动金融产品和服务创新，共同应对国际金融市场的挑战。
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